وول ستريت على موعد مع اجتماع «الفيدرالي» ونتائج عمالقة التكنولوجيا هذا الأسبوع

تتهيأ سوق الأسهم الأمريكية للمرور بما يشبه اختباراً كبيراً هذا الأسبوع الذي سيشهد إعلان نتائج شركات التكنولوجيا الكبرى واجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وتقرير التوظيف الذي يحظى بمتابعة كبيرة.

كان المؤشر «إس أند بي» قد ارتفع بنحو 3% منذ نهاية ديسمبر ويقف بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة، مدفوعاً إلى درجة ما بتوقعات «الهبوط السلس» للاقتصاد الأمريكي؛ أي أن يظل النمو مستقراً بينما يتراجع التضخم.

وهذا التفاؤل سيواجه بمجموعة كبيرة من الأحداث التي يحتمل أن تحرك السوق؛ كأرباح «ألفابت» و«مايكروسوفت» يوم الثلاثاء، واجتماع «الفيدرالي» يوم الأربعاء، ونتائج «أبل» و«أمازون» يوم الخميس.

ومن خلال كل ذلك سوف يرصد المستثمرون كل ما يؤكد لهم بأن السوق في حالة هبوط سلس.

• نتائج الشركات

وستكون نتائج الشركات نقطة تركيز أساسية، حيث سيتم الإعلان هذا الأسبوع عن نتائج خمس من شركات أسهم النمو والتكنولوجيا السبع الكبار التي عززت الأسواق خلال معظم فترات العام الماضي.

ويمثل إجمالي القيمة السوقية لكل من «الفابت» و«مايكروسوفت» و«أبل» و«أمازن» و«ميتا» ما يقرب من 25% من المؤشر «إس أند بي»، ما يمنح هذه الشركات تأثيراً كبيراً في أداء المؤشر الأوسع.

وفي حين أن معظم المجموعة واصلت الارتفاع في عام 2024 فإن أسهم شركة صناعة السيارات الكهربائية «تيسلا» انخفضت بأكثر من 26% منذ بداية العام حتى الآن، ما يجعلها من بين الأسوأ أداءً على المؤشر هذا العام حتى الآن.

ومن جهة أخرى أدى الحماس المتزايد للذكاء الاصطناعي إلى جعل شركة صناعة الرقائق «انفيديا» تحقق ما يقرب من 23% هذا العام.

وأعلنت الشركات المدرجة على «إس أند بي 500» عن أرباح أعلى من التوقعات بنسبة 4.2%، بما يتماشى مع المتوسط على المدى الطويل وأقل من المتوسط البالغ 5.7% للأرباع الأربعة السابقة، وفقاً لبيانات مجموعة لندن للبورصات.

ومن الممكن أن تتأثر الأسواق باجتماع «الفيدرالي» والمؤتمر الصحفي اللاحق لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول.

ويقول الخبراء إن بعض المستثمرين يعيدون الآن تقييم التوقعات السابقة لخفض أسعار الفائدة هذا العام، بعد البيانات الاقتصادية القوية والتصريحات الصادرة عن مسؤولي «الفيدرالي» التي أشارت إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة قد لا تكون قوية كما كان متوقعاً.

• أول خفض

وقد دفع المستثمرون توقعات أول خفض من قبل «الفيدرالي» إلى شهر مايو بدلاً من شهر مارس، وتتوقع الأسواق الآن تخفيضات بمقدار 135 نقطة أساس بحلول نهاية العام؛ أي تراجع من أكثر من 160 نقطة أساس كانت متوقعة في ديسمبر.

وبينما من المتوقع أن يترك «الفيدرالي» أسعار الفائدة دون تغيير هذا الأسبوع، فإن المستثمرين سوف يبحثون عن علامات حول ما إذا كان البنك المركزي يرى أنه قد قطع شوطاً كافياً في معركته ضد التضخم للبدء في خفض تكاليف الاقتراض عاجلاً وليس آجلاً.

وسترصد الأسواق أيضاً أي دلائل تشير إلى أن «الفيدرالي» يخطط لإجراء تغييرات على برنامج التشديد الكمي، والذي ساهم في تشديد السياسة النقدية من خلال استنزاف السيولة في سوق الخزانة.

وسيترقب المستثمرون كذلك كلمة من وزارة الخزانة بشأن تقديراتها للتمويل المستقبلي وأحجام المزادات، والتي ستأتي يومي الاثنين والأربعاء.

وأسهمت المخاوف بشأن المعروض من سندات الخزانة، بسبب العجز في الإنفاق، في رفع عوائد السندات، حيث تحوم سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بالقرب من أعلى عائد لها منذ منتصف ديسمبر.

وفي نهاية الأسبوع قد يتعين على بيانات التوظيف الأمريكية أن تحقق التوازن لإرضاء المستثمرين؛ لأن الانخفاض الحاد في التوظيف ربما يشير إلى أن زيادات أسعار الفائدة البالغة 525 نقطة أساس، والتي قام بها «الفيدرالي» منذ عام 2022، بدأت في إحداث تأثيرات، في حين أن التوظيف الأقوى من المتوقع أن يعزز حجة البنك المركزي، لإبقاء أسعار الفائدة مرتفعة من أجل منع انتعاش التضخم.

وفي الوقت الحالي فاجأت دلائل القوة الاقتصادية المستثمرين في الأسابيع الأخيرة، حيث أظهرت بيانات في وقت سابق من هذا الأسبوع أن النمو الأمريكي جاء أقوى من المتوقع في الربع الرابع، حيث تجاهل الاقتصاد توقعات الركود بنموه بنسبة 2.5% في عام 2023.

أبرز أحداث الأسبوع الاقتصادية (بتوقيت شرقي أمريكا)

• الاثنين 29 يناير
  • لا شيء مقرر
• الثلاثاء 30 يناير
  • 9:00 صباحاً مؤشر أسعار المنازل كيس آند أند شيلر/ اس آند إس أند بي (20 مدينة)/ نوفمبر
  • 10:00 صباحاً فرص العمل/ ديسمبر
  • 10:00 صباحاً ثقة المستهلك
  • نتائج: «جنرال موتورز»، «فايرز»، «ستاربكس»، «إيه أم دي»، «ألفابت»، «مايكروسوفت»،
• الأربعاء 31 يناير
  • 8:15 صباحاً التوظيف بحسب البيانات المعالجة تلقائياً/ يناير
  • 8:30 صباحًا صباحاً مؤشر تكلفة كلفة التوظيف/ الربع الرابع
  • 2:00 ظهراً قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي حول سعر الفائدة
  • نتائج: «بوينغ»، «ماستركارد»، «نوفو نورديسك»، «كوالكم»
• الخميس 1 فبراير
  • 8:30 صباحاً المطالبات الأولية لإعانة البطالة في 27 يناير
  • 8:30 صباحاً إنتاجية الولايات المتحدة/ الربع الرابع
  • 9:45 صباحاً مؤشر مديري المشتريات للقطاع الصناعي الأمريكي، النهائي، على (اس آند (إس أند بي)/ 1 يناير
  • نتائج: «ميرك أند كو»، «أمازون»، «أبل»، «ميتابلاتفورمز»
• الجمعة 2 فبراير
  • 8:30 صباحاً صدور تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة
  • 8:30 صباحاً معدل البطالة في الولايات المتحدة/ 1 يناير
  • 8:30 صباحاً الأجور بالساعة في الولايات المتحدة/ يناير
  • 8:30 صباحاً الأجر بالساعة سنوياً
  • 10:00 صباحاً طلبيات المصانع/ ديسمبر
  • 10:00 صباحاً ثقة المستهلك (النهائي) / 1 يناير
  • نتائج: «شيفرون»، «أكسون موبيل»